怎么設(shè)計(jì)員工持股方案

　　員工持股計(jì)劃ESOP屬于長期激勵(lì)的一種，是通過全員持股的方式最大化員工的主人翁感及組織承諾。員工持股計(jì)劃是指通過讓員工持有本公司股票和期權(quán)而使其獲得激勵(lì)的一種長期績效獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃。在實(shí)踐中，員工持股計(jì)劃往往是由企業(yè)內(nèi)部員工出資認(rèn)購本公司的部分股權(quán)，并委托員工持股會(huì)管理運(yùn)作，員工持股會(huì)代表持股員工進(jìn)入董事會(huì)參與表決和分紅。那怎么設(shè)計(jì)員工持股方案？請(qǐng)參考！

　　怎么設(shè)計(jì)員工持股方案

　　創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展到一定階段，為了留住核心員工，減少企業(yè)人才流失，除了工資、福利等短期、直接性獎(jiǎng)勵(lì)之外，最直接有效的就是采用“股權(quán)激勵(lì)”的方式綁定企業(yè)與激勵(lì)對(duì)象的長期共同利益。

　　股權(quán)激勵(lì)的意義和目的：

　　吸引外部優(yōu)秀人才；留住內(nèi)部現(xiàn)有員工；讓員工與公司達(dá)成一致的目標(biāo)；促使員工為公司創(chuàng)造價(jià)值，比如發(fā)明專利或改進(jìn)管理流程等；鼓勵(lì)長期發(fā)展。

　　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的四個(gè)部分

　　計(jì)劃 : 在計(jì)劃中應(yīng)該有相應(yīng)的條款和法律文件，確定激勵(lì)對(duì)象，授予其股權(quán)、期權(quán)的數(shù)量和性質(zhì)，成熟計(jì)劃如何選擇等等；授予；關(guān)注 : 就是與員工溝通，讓員工清晰的感受到公司的激勵(lì)；管理 : 企業(yè)和員工都要實(shí)時(shí)的了解到期權(quán)成熟的情況，包括是否可以行權(quán)，離職時(shí)如何回購等。

　　股權(quán)激勵(lì)的第一階段：如何建立股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

　　首先要確定股權(quán)激勵(lì)如何進(jìn)行。多數(shù)的有限責(zé)任公司都會(huì)隨著公司的經(jīng)營和發(fā)展引入新的外部投資人，注冊(cè)資本會(huì)不斷的變化。以百分比的方式對(duì)員工授予的期權(quán)也會(huì)不斷的變動(dòng)。但采用虛擬股的方式就不會(huì)出現(xiàn)這種問題。我們可以建立一個(gè)期權(quán)池，一般占總股本的10%-20%，專門用于股權(quán)激勵(lì)。對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來講，期權(quán)池盡量定少一點(diǎn)，一般建議定為10%。這樣可以增加跟投資人博弈的空間。

　　股權(quán)激勵(lì)的形式，創(chuàng)業(yè)公司一般選擇期權(quán)和受限股，而股票分紅權(quán)、股份的分紅權(quán)、股份增值權(quán)等等更適合相對(duì)成熟的公司。

　　期權(quán)和受限股的區(qū)別主要在于是否有行權(quán)動(dòng)作，期權(quán)成熟以后員工可以選擇是否行權(quán)，也就是是否要按照約定的價(jià)格去購買相應(yīng)的股份。受限股沒有行權(quán)動(dòng)作，當(dāng)員工達(dá)到約定的條件后，可以進(jìn)行解現(xiàn)，獲得現(xiàn)實(shí)的權(quán)利。另外受限股通常是不需要出錢購買，或者是可以只出很低的價(jià)格去購買的。

　　常見的三種股權(quán)激勵(lì)方式

　　創(chuàng)始人代持，優(yōu)點(diǎn)是流程簡單，投票權(quán)、表決權(quán)都集中在創(chuàng)始人手上，有利于對(duì)公司的控制。但是在公司上市前要清理代持的股權(quán)。使用持股平臺(tái)，對(duì)于有限合伙這種類型的持股平臺(tái)，權(quán)利更多的掌握在創(chuàng)始人手上。而且有限合伙企業(yè)不需要交企業(yè)所得稅，更便于節(jié)稅。直接持股。員工直接持股會(huì)成為公司的顯名股東，擁有表決權(quán)，可能會(huì)分散創(chuàng)始人對(duì)公司的控制力。如果員工未來離開公司，還要召開股東大會(huì)討論股權(quán)處置并到工商局進(jìn)行登記變更，手續(xù)繁雜。所以直接持股的方式比較少見。

　　直接持股和創(chuàng)始人持股這兩種方式可以用于人民幣架構(gòu)公司，也可以用于VIE（可變利益實(shí)體）架構(gòu)的公司，但直接持股要在外管局做相應(yīng)登記。而持股平臺(tái)間接持股則普遍用于人民幣架構(gòu)的公司。

　　員工離職時(shí)股權(quán)回購的兩種情況

　　如果員工離職時(shí)有違法違紀(jì)、損害公司利益等過錯(cuò)，通常是按照行權(quán)價(jià)格來進(jìn)行回購。也就是當(dāng)初員工拿出多少錢來購買股權(quán)，現(xiàn)在就返回多少，員工不會(huì)得到任何收益。

　　如果員工離職時(shí)沒有過錯(cuò)，有三種回購方式：

　　按照離職前公司最后一輪融資估值單價(jià)的一定比例來進(jìn)行回購；按離職時(shí)公司前一年底凈資產(chǎn)總額清算員工手中相應(yīng)的股權(quán)價(jià)值；按股權(quán)激勵(lì)取得價(jià)格的倍數(shù)進(jìn)行回購，一般為1.2—1.5倍。實(shí)際操作中，創(chuàng)業(yè)公司的融資估值并不透明，同時(shí)創(chuàng)業(yè)公司的凈資產(chǎn)可能是負(fù)值，或者是很低的數(shù)值。

　　股權(quán)激勵(lì)的第二階段：授予股權(quán)激勵(lì)

　　首先確定虛擬股的設(shè)定。這里有一個(gè)參考：創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的`CFO、COO、CEO、CMO等高管通常設(shè)定為每人1-5%；主要開發(fā)人員或工程師通常設(shè)定為每人1-2%；其他功能團(tuán)隊(duì)成員通常設(shè)定為每人0.5-1.5%。高層團(tuán)隊(duì)的任何非創(chuàng)始成員，不應(yīng)該得到超過10%，早期員工和執(zhí)行人員可以實(shí)行價(jià)值授予，也就是授予相當(dāng)于其年薪0.5-1倍價(jià)值的股權(quán)，如果年薪是50萬，就授予價(jià)值50萬的股權(quán)。

　　在行權(quán)價(jià)格方面，高新技術(shù)企業(yè)或輕資產(chǎn)公司，一般是在最新一輪估值的基礎(chǔ)上按照2-8折設(shè)置行權(quán)價(jià)格。員工工作越久、貢獻(xiàn)越大，就越接近2折；如果年限短、創(chuàng)造的價(jià)值低，折扣就會(huì)接近8折。重資產(chǎn)的企業(yè)一般參照凈資產(chǎn)，經(jīng)過計(jì)算得出相應(yīng)比例的價(jià)值。

　　授予股權(quán)后要制定股權(quán)的成熟計(jì)劃，一般有以下幾種：

　　按照48個(gè)月來成熟，有一年的鎖定期。也就是一年以后才開始成熟，之后每個(gè)月成熟四十八分之一；按照24個(gè)月成熟，無鎖定期，2年時(shí)間按月成熟；按照48個(gè)月成熟，無鎖定期。

　　在授予股權(quán)的時(shí)候，建議以年為單位分期授予。好處就是在第四期授予的時(shí)候，正好第一期的股權(quán)全部成熟，等到第四期授予的時(shí)候，已經(jīng)是授予后的第七年了�？梢云鸬介L期激勵(lì)的效果，如果發(fā)現(xiàn)激勵(lì)措施不合適，也以適當(dāng)調(diào)整糾錯(cuò)。

　　創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在創(chuàng)業(yè)初期相對(duì)艱苦，可以在股權(quán)激勵(lì)時(shí)立刻獲取一定的回報(bào)。建議在授予的同時(shí)立即成熟50-100%，而早期加入的10-15個(gè)員工我們建議實(shí)行20%-25%的立即成熟。

　　對(duì)于剛加入的一些明星員工，我們建議設(shè)置一個(gè)一年的鎖定期，如果業(yè)績達(dá)到預(yù)期，則一年以后按期成熟。普通員工可以無鎖定期，正常按期成熟。

　　股權(quán)激勵(lì)的第三階段：長效激勵(lì)管理

　　很多企業(yè)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)疏忽和員工的溝通。員工拿到期權(quán)后，無法了解自己的期權(quán)狀況，不了解相關(guān)的協(xié)議規(guī)定和限制條款，更無法明晰自己究竟獲得多少利益。人們會(huì)隨著時(shí)間推移逐漸淡忘了激勵(lì)的計(jì)劃，甚至因無法正確理解其中的各種限制，產(chǎn)生負(fù)面情緒，這樣就失去了股權(quán)激勵(lì)的意義。

　　大多數(shù)傳統(tǒng)的咨詢機(jī)構(gòu)在這方面都有所欠缺，建議大家使用股書平臺(tái)，在平臺(tái)上通過員工身份登錄，可以看到自己的激勵(lì)股權(quán)總數(shù)，成熟計(jì)劃，成熟的數(shù)量，已行權(quán)的數(shù)量等信息。每月還可以收到相關(guān)成熟計(jì)劃和成熟報(bào)告。從而協(xié)助企業(yè)達(dá)成更好的股權(quán)激勵(lì)效果。

　　企業(yè)在做股權(quán)激勵(lì)時(shí)有什么誤區(qū)？會(huì)出現(xiàn)哪些意外的情況？

　　經(jīng)常有一些企業(yè)家覺得做完股權(quán)激勵(lì)就結(jié)束了，員工的報(bào)表不讓看，回購也不做，甚至有的公司在和員工簽訂了股權(quán)激勵(lì)協(xié)議以后，將協(xié)議收回，讓員工沒有任何權(quán)利憑證。做股權(quán)激勵(lì)花了那么多錢，就是希望能夠真正激勵(lì)到員工。我們很反感那些不真誠、信息不透明、方案不完整的做法。

　　被激勵(lì)員工的收益和退出

　　員工持股平臺(tái)必然有合伙人的變化，需要全體合伙人同意。員工通過持股平臺(tái)來間接持股，這個(gè)股份不能繼承也不能轉(zhuǎn)讓交易。

　　以增資方式成為公司股東的有限合伙企業(yè)，其所持股份的限售期可設(shè)為一年，上市后，合伙企業(yè)可以作為主體，實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓，獲得收益，而該收益通過有限合伙企業(yè)直接分配至最終持股的個(gè)人；對(duì)于持股個(gè)人實(shí)際的股權(quán)鎖定時(shí)間，可以在合伙協(xié)議中約定。

　　持股員工獲利與退出的四種方式：

　�。�1）分享企業(yè)利潤：按照出資額享有上面所提到的以有限合伙企業(yè)為主體的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。

　�。�2）轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額：按照協(xié)議約定將屬于自己的財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓他人； 如果有員工（LP）退出平臺(tái)，他的份額可以暫由GP代持（一般由GP回購），然后再轉(zhuǎn)讓給新的激勵(lì)對(duì)象。

　�。�3）退出結(jié)算：根據(jù)合伙協(xié)議約定條件退伙，并獲得自身財(cái)產(chǎn)。

　�。�4）散伙清算：有限合伙企業(yè)解散，個(gè)人按照合伙協(xié)議約定獲得清算后的財(cái)產(chǎn)。