淺論基于戰(zhàn)略管理的我國證券監(jiān)管分析論文
一、引言
從動態(tài)角度理解，戰(zhàn)略是一個過程，稱戰(zhàn)略管理。完整的戰(zhàn)略管理活動一般包括戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略實施和戰(zhàn)略評價三個階段。其三個階段的主要內(nèi)涵是：1。戰(zhàn)略制定。主要是確定組織任務，認定組織的外部機會與威脅，認定組織的內(nèi)部優(yōu)勢與劣勢，建立組織的長期目標，制定可供選擇的戰(zhàn)略，以及造反特定的實施戰(zhàn)略。2。戰(zhàn)略實施。主要是要求組織確立年度目標，制定政策，激勵雇員和配置資源，以確保選定的戰(zhàn)略能夠貫徹執(zhí)行。3。戰(zhàn)略評價。主要是對戰(zhàn)略實施過程進行監(jiān)控，并根據(jù)變化的內(nèi)外部環(huán)境不斷調(diào)整和修改戰(zhàn)略。其中戰(zhàn)略制定是整個戰(zhàn)略管理活動的起點，它的決定將持久地影響一個組織的發(fā)展，決定一個組織的興衰，所以在戰(zhàn)略制定過程中需要正確地確定組織的任務，正確地分析和評價組織的外部機會與威脅，以及組織的內(nèi)部優(yōu)勢和弱點。一個組織的資源是有限的，制定正確的戰(zhàn)略將會使這些有限的資源發(fā)揮充分作用，以達到組織目標利益最大化的效果。
戰(zhàn)略管理中的一個至關(guān)重要的媒介是戰(zhàn)略管理小組（StrategicManagementGroups，SMG），SMG一般是由組織內(nèi)外利益相關(guān)和權(quán)力中心的人構(gòu)成，其主要任務不僅在于確定組織的戰(zhàn)略定位，而且還要使戰(zhàn)略的制定、實施和評價各階段都能得到組織成員的認同和支持，為正確戰(zhàn)略的成功實施提供指導和保證。不管戰(zhàn)略制定得如何完善，如果沒有組織成員及其他利益相關(guān)者的支持，戰(zhàn)略的實施不可能取得預期效果。
戰(zhàn)略管理能使企業(yè)更積極地適應未來發(fā)展趨勢，使企業(yè)能掌握自己的命運。這種益處不僅為CEO、總裁以及眾多的盈利組織的管理者所理解、體會和接受，而且也為非盈利組織的管理者所認識、理解和實踐，同時戰(zhàn)略管理的觀念13益廣泛地被政府機構(gòu)采用，使得政府機構(gòu)有更高的工作效率和更好的工作效果。
與企業(yè)的戰(zhàn)略管理活動相比，政府公共部門或機構(gòu)的戰(zhàn)略管理活動有其特別之處，表現(xiàn)在：一是政府機構(gòu)在進行戰(zhàn)略管理方面的自主性較小；二是立法者和政治家們對重要的決策和資源往往進行直接或問接的控制，很多戰(zhàn)略問題往往被政治化，導致可選擇戰(zhàn)略的減少。盡管如此，戰(zhàn)略管理的基本思路及其產(chǎn)生的作用卻是沒有區(qū)別和差異，我們?nèi)匀豢梢赃\用戰(zhàn)略管理的一般原則和方法來完成政府公共部門或機構(gòu)的戰(zhàn)略分析，指導這些部門或機構(gòu)正確高效地履行自己的社會經(jīng)濟管理職能。下面筆者運用戰(zhàn)略管理的理論來分析我國證券市場的證券監(jiān)管。
二、證券監(jiān)管的戰(zhàn)略制定
對于公共部門而言，在運用戰(zhàn)略管理的方法確定組織的戰(zhàn)略任務時，如同企業(yè)運用戰(zhàn)略管理一樣需要充分分析外部環(huán)境對組織職能的要求，分析組織的SWOT（Strength、Weak、Opportunities、Threats）。
證券監(jiān)管的戰(zhàn)略目標如果不明確，則往往會導致監(jiān)管政策的模糊、矛盾、搖擺甚至是失誤，向證券市場傳達令人難以理解的信息，招致市場利益相關(guān)者對監(jiān)管部門的指責和批評，結(jié)果是造成監(jiān)管的效率低下、達不到預期的監(jiān)管效果，與監(jiān)管的最終使命背道而馳，因此，證券監(jiān)管部門有必要借助戰(zhàn)略管理的基本理念和方法來指導自己制定其戰(zhàn)略目標。由于證券市場對社會經(jīng)濟活動影響的廣度和深度，結(jié)合證券監(jiān)管的實際情況，筆者的戰(zhàn)略定位分析將更多地著眼于政治、經(jīng)濟等社會深層環(huán)境因素的關(guān)注，這是與企業(yè)戰(zhàn)略管理的環(huán)境分析存在的重要區(qū)別之一。對于一個公共部門，政治、經(jīng)濟因素才是其環(huán)境因素中的“關(guān)鍵影響因素”（cirticalsuccessfactors）。>
目前我國正處在進行社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)階段，處于從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的特定歷史時期，這個歷史時期是我們現(xiàn)實經(jīng)濟生活無法回避的階段。處于這樣一個特定歷史時期的證券監(jiān)管，就是要對市場的參與者或者說是利益相關(guān)者建立激勵與約束的規(guī)則和習慣，監(jiān)督規(guī)則和習慣的遵守和執(zhí)行，讓遵守者得利，讓違規(guī)者受懲。當然，這個歷史時期還要求我們還必須認識到，由于轉(zhuǎn)軌時期市場發(fā)育不健全，證券監(jiān)管部門有時需按政府的要求部分地實行對證券市場的直接干預，替市場來完成一部分基礎(chǔ)性資源配置任務，但這并不意味著證券監(jiān)管部門的調(diào)配工作就能不依市場經(jīng)濟的內(nèi)在規(guī)律運作，不依據(jù)市場經(jīng)濟規(guī)律的要求行事。監(jiān)管部門不僅要依市場經(jīng)濟規(guī)律行事，更重要的是要在行事中逐步培育完善市場的功能，逐步讓位于市場，讓市場發(fā)揮作用，在條件具備時退出這些領(lǐng)域而完全讓市場來完成相關(guān)資源配置。這說明證券監(jiān)管部門在現(xiàn)階段有比直接干預更重要的任務，那就是要成為新制度的供應者，新制度的執(zhí)行者和維護者，在轉(zhuǎn)軌期間通過宏觀綱領(lǐng)、計劃、政策和法律等手段，保證新制度的逐步建設(shè)和功效發(fā)揮，為順利過渡創(chuàng)造和提供各種有利條件。
結(jié)合外部環(huán)境分析的結(jié)果，可以對證券監(jiān)管的戰(zhàn)略定位作出如下描述：
1證券監(jiān)管部門是證券行業(yè)的監(jiān)管部門，而不是宏觀管理部門。按照市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求，履行宏觀經(jīng)濟管理職能的部門應是央行和財政部，它們通過貨幣政策和財政政策影響和調(diào)節(jié)社會的各種總供給和總需求。所以，證券監(jiān)管部門在為證券市場提供新制度時、新政策時不能以此為目標，而應在各方達成一致的情況下為宏觀政策的有效執(zhí)行，結(jié)合證券市場的實際情況，制定相關(guān)的政策和制度并監(jiān)督執(zhí)行，否則“越俎代庖”制定的監(jiān)管活動一方面會難以與其他宏觀管理部門協(xié)調(diào)，另一方面會損害監(jiān)管的公正性和權(quán)威性，導致政策和制度的執(zhí)行達不到預期效果。
2證券監(jiān)管部門是證券市場新制度的提供者和制度執(zhí)行的監(jiān)督者，而不是制度的執(zhí)行者。這個戰(zhàn)略分析的結(jié)果遠比我們對監(jiān)管部門常用的“裁判一運動員”的說法準確得多，更符合證券監(jiān)管的現(xiàn)狀。因為裁判只管裁決與判斷，不管比賽規(guī)則的制定，如果裁判一邊制定規(guī)則，一邊執(zhí)行規(guī)則去評判運動員的所作所為，難免會為了照顧運動員的舊傷故疾而制定比賽規(guī)則或在裁決時修改比賽規(guī)則，甚至干點“吹黑哨”的事，所以從嚴格意義上講，證券監(jiān)管部門也不應是制度提供者。按照現(xiàn)代法學理論，制定規(guī)則是公眾自身的事情，民眾決定規(guī)則是現(xiàn)代民主社會的基本內(nèi)容。對于政府，其功能僅僅是監(jiān)督人們執(zhí)行公眾所制定的規(guī)則，一旦規(guī)則的制定交由部門制定，部門制定出的規(guī)則不可避免地偏向或有利于本部門利益，即所謂的“國家利益部門化”。但由于在現(xiàn)階段，證券監(jiān)管部門還必須擔當新制度建設(shè)者的角色，所以證券監(jiān)管部門在這一階段建設(shè)新制度時應該花更多的精力有意識有目的地在聽取證券市場各方呈述的意見的基礎(chǔ)上建立起證券市場所有利益相關(guān)者之間的制衡制度，保證公平、公正基本準則得到實踐，例如投資者對公司和中介機構(gòu)欺詐行為的訴訟賠償制度、公司和中介機構(gòu)對監(jiān)管部門的不作為或不當行為的訴訟、監(jiān)管部門對公司和中介機構(gòu)違規(guī)行為的調(diào)查和處罰等等，相互監(jiān)督，相互制衡；對于涉及證券市場利益格局變化的制度更應在充分聽取和吸收所有證券市場利益相關(guān)者的意見和要求的基礎(chǔ)上透明操作，謹慎制定，否則證券監(jiān)管部門一旦卷人眾多的利益集團的錯綜復雜的利益沖突和協(xié)調(diào)之中，監(jiān)管的效率、效果以及監(jiān)管的權(quán)威性將大打折扣。
證券監(jiān)管有所為和有所不為正是提高監(jiān)管效果，樹立市場監(jiān)管權(quán)威的必然選擇，也是進行證券監(jiān)管戰(zhàn)略分析的必然結(jié)果。
三、證券監(jiān)管戰(zhàn)略實施
對戰(zhàn)略實施而言，最重要的問題是要明確短期目標，制定政策，配置資源，調(diào)整現(xiàn)行組織結(jié)構(gòu)，避免或減少實施過程中的阻力。“哪里有公共性，哪里就有約束、政治影響、權(quán)力限制、公眾審查和無所不在的公眾所有權(quán)”，這些都迫使證券監(jiān)管部門必須更仔細地考慮戰(zhàn)略實施的程序。為達到減少阻力的目的SMG必須在實施過程中注意利益相關(guān)者管理和監(jiān)管資源管理這兩個重要環(huán)節(jié)。公共部門的戰(zhàn)略實施之所以比公司戰(zhàn)略實施顯得困難得多，就是因為公司可以很少考慮外部利益相關(guān)者，在獲取和配置所需資源時也少有約束。
對證券監(jiān)管這樣的公共部門而言，每個人都是潛在的利益相關(guān)者，證券監(jiān)管部門必須對來自外部的利益相關(guān)者阻礙戰(zhàn)略實施的動機和能力進行詳細的評估，這是與公司戰(zhàn)略實施存在的一個重要差別�！皶r間和資源的有限性要求我們找出特別需要優(yōu)先考慮的`利益相關(guān)者。”戰(zhàn)略管理小組（SMG）在進行戰(zhàn)略管理過程中要列出擬定中的戰(zhàn)略的利益相關(guān)者，按照他們對戰(zhàn)略成功實施的態(tài)度和影響力，分為戰(zhàn)略的支持者、中立者和對立者，對不同類別的利益相關(guān)者則分別采取不同的管理策略（見表1），在戰(zhàn)略管理過程中，我們不能忽視對利益相關(guān)者的管理認真考慮這些因素才能保證戰(zhàn)略實施的基礎(chǔ)。
證券市場是一個純粹利益關(guān)系的市場，巨大的利益沖突使證券監(jiān)管活動的實施存在根深蒂固的障礙，因此在證券監(jiān)管過程中，證券監(jiān)管部門除了以法律和法規(guī)所賦予的權(quán)利強制推行所制定的政策和規(guī)定外，有時還“必須以政治手腕代替權(quán)力策略才能應對利益相關(guān)者”，采取間接策略以達到實施戰(zhàn)略的目的。
在戰(zhàn)略實施過程中，對監(jiān)管資源的配置也是不容忽視的環(huán)節(jié)�？捎糜谧C券監(jiān)管的資源有內(nèi)部監(jiān)管資源和外部監(jiān)管資源，內(nèi)部監(jiān)管資源主要是《證券法》等法律法規(guī)授予的監(jiān)管權(quán)力資源以及相應執(zhí)行監(jiān)管的人力資源；外部監(jiān)管資源主要是交易所、證券業(yè)協(xié)會等行業(yè)的自律性組織、其他外部利益相關(guān)者也是某種意義上的潛在的可用于戰(zhàn)略實施的資源，如央行、財政部等。資源表現(xiàn)形式可以是資金，也可以是知識、經(jīng)驗、認可監(jiān)管戰(zhàn)略的態(tài)度，按資源對實施戰(zhàn)略的重要性可以分為核心、支持和輔助三個等級。在進行戰(zhàn)略資源的管理時，有一點必須清楚地認識到，資源是有限的。證券市場上任何監(jiān)管政策的實施都涉及到眾多的利益相關(guān)者，有限的監(jiān)管資源必須進行清理、評估和分級，爭取核心資源，利用和保持支持性資源與輔助性資源，這樣才可著手實施戰(zhàn)略（見表2）。這種資源的分級管理和對外部資源的充分關(guān)注與依賴是一般公司戰(zhàn)略管理活動中所不具有的。
四、證券監(jiān)管戰(zhàn)略評價
戰(zhàn)略管理決策對任何一個組織的影響都是顯著和持久的，對證券監(jiān)管部門而言，有違市場環(huán)境的戰(zhàn)略決策雖然不會給自己帶來直接經(jīng)濟利益的損失，但對監(jiān)管權(quán)威性的傷害是不可低估的，對監(jiān)管部門、對證券市場乃至對整個社會經(jīng)濟的負面影響將是長期的。戰(zhàn)略的及時評價可以使SMG通過考察組織戰(zhàn)略的內(nèi)在基礎(chǔ)、預期與實際的對比分析，及時地采取矯正措施對潛在的問題防患于未然，保證行動與計劃的一致。盡管戰(zhàn)略管理的評價只是整個戰(zhàn)略管理活動的最后階段，但其作用也是不能忽視的，戰(zhàn)略評價是保證實現(xiàn)既定目標的必要條件。
事實上，證券監(jiān)管部門目前被迫承擔或是主動承擔了許多根本不可能實現(xiàn)的責任和義務，遠遠超出了自己的監(jiān)管資源能支持的范圍，為了實現(xiàn)這些任務也因此廣泛地介人了具體的市場運行，進而干擾市場機制的正常運作。這種對證券市場過于深人具體的介人，一方面使市場的參與者永遠沒有機會培養(yǎng)自我約束機制，拓展自身的發(fā)展空間，另一方面向市場發(fā)出了錯誤的監(jiān)管信號，使市場的參與者、利益相關(guān)者形成了對監(jiān)管部門扮演“市場超人”的角色期待，監(jiān)管部門成為了市場的“大管家”。證券監(jiān)管部門的工作從微觀層面的公司質(zhì)量、發(fā)展前景、治理結(jié)構(gòu)、甚至利潤分配到宏觀層面的國有資產(chǎn)保值增值、國有企業(yè)脫貧解困、社�；鸬幕I集與投資、甚至GDP的增長速度；從注冊會計師的工作底稿到公司募集資金的指定銀行專戶存儲、使用，監(jiān)管內(nèi)容的橫向之廣，縱向之深恐怕是現(xiàn)有的監(jiān)管資源所無法承受的，結(jié)果無論市場出現(xiàn)的問題是否與監(jiān)管部門有關(guān)，市場參與者必將矛頭指向監(jiān)管部門，監(jiān)管工作也難免會顧此失彼。而證券監(jiān)管的定位一旦不符合監(jiān)管者的基本職責和當前的監(jiān)管環(huán)境，有限的監(jiān)管資源分配到太多的具體審核審批及職責之外的活動中，必然無法集中有限的資源進行制度制定，無法采取有力的手段保證制度的貫徹執(zhí)行，樹立監(jiān)管的權(quán)威性，“監(jiān)管力度不夠”將是不可避免的。
因此，戰(zhàn)略評價對證券監(jiān)管部門來說，如何利用有限的監(jiān)管資源達到監(jiān)管效率最大化是非常重要的。
五、結(jié)語
中國已經(jīng)加人了WTO，而WTO給我們帶來的變化不僅僅是產(chǎn)品、服務、資金、技術(shù)的沖擊，政府及其公共管理部門的經(jīng)濟治理功能也會受到它的挑戰(zhàn)，公眾和市場對公共部門的管理職能強于其行政職能的現(xiàn)實要求將日益強烈，更何況在當前成熟的市場經(jīng)濟國家，滲透著戰(zhàn)略管理的新公共管理思想已廣泛為人們所接受。如果希望中國證券市場在經(jīng)濟全球化進程中能成長為一個世界級的資本市場，那么證券監(jiān)管部門的監(jiān)管能力必將是取得這項成功的重要保證。因此，證券監(jiān)管部門在運用戰(zhàn)略管理理論來加強監(jiān)管不僅十分迫切，而且十分必要。證券監(jiān)管部門在監(jiān)管市場化過程中運用戰(zhàn)略管理思想和方法，“市場化”的闡釋將會更準確、更具體，“市場化”的思路將會更能在實際工作中得到貫徹，“市場化”的結(jié)果將會更有助于建立起監(jiān)管的權(quán)威，更好地確保我國證券市場的平穩(wěn)運行。
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