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中小企業(yè)融資特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制探討論文
摘要:中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的組成部分,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和解決就業(yè)問(wèn)題等方面發(fā)揮重要作用。隨著中小企業(yè)的發(fā)展,它也逐漸暴露了不少問(wèn)題,比如中小企業(yè)制度管理方式落后、中小企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)的人才、中小企業(yè)融資難等問(wèn)題,這些問(wèn)題嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。而其中融資難問(wèn)題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。本文主要概述了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀,以及中小融資企業(yè)融資特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)政府扶持、擔(dān)保信用體系的建立、企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)控制制度等方面,對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制,從而有效地解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè):融資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制
改革開(kāi)放以來(lái)中小企業(yè)迅速發(fā)展,并形成了一定的規(guī)模,已經(jīng)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的組成部分。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)中小企業(yè)總是占全部企業(yè)的99%,占50%的稅收,每年的發(fā)明專(zhuān)利占70%,中小企業(yè)創(chuàng)造了80%的就業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的完善,企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈,中小企業(yè)的發(fā)展也越來(lái)越難,影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的因素有很多,其中最重要的困難就中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。而中小企業(yè)本身實(shí)力不強(qiáng),信用程度不高,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足,缺乏一定管理手段和制度,他們自身抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力也不強(qiáng),所以面臨的風(fēng)險(xiǎn)更多。因此必須針對(duì)中小融資和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制,降低融資風(fēng)險(xiǎn)。
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
目前我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有1000度家,但是大部分都是國(guó)有大型企業(yè),只有少量的產(chǎn)品成熟、市場(chǎng)前景廣闊、經(jīng)濟(jì)效益好的高新技術(shù)的中小企業(yè)能夠直接融資上市,或者通過(guò)資產(chǎn)置換借殼上市。為了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,國(guó)家相關(guān)部門(mén)出臺(tái)企業(yè)債券管理方面的新政策,進(jìn)一步放寬企業(yè)債券發(fā)行的主體,解除一部分項(xiàng)目的限制條件。但是對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)行債券不是企業(yè)的首選,中小企業(yè)融資的主要方式是職工融資。中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期,融資非常困難,很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持,大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)采用職工自籌的方式籌集資金,企業(yè)創(chuàng)始人出讓企業(yè)的一部分股權(quán)或者期權(quán),以達(dá)到融資的目的。信用歧視問(wèn)題,長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)家和地方政府采取抓大放小的政策,要求金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持大企業(yè),保證大企業(yè)的信貸,但是對(duì)小企業(yè)貸款需求不重視,一些銀行甚至對(duì)企業(yè)注冊(cè)資本100萬(wàn)元以下的企業(yè)不提供貸款,這樣就斷掉了重小企業(yè)急、少、繁的融資渠道。目前銀行對(duì)中小企業(yè)貸款趨向兩極分化,一直以來(lái)商業(yè)銀行是中小企業(yè)主要的融資渠道,但是銀行出于收益風(fēng)險(xiǎn)的考慮,加上商業(yè)銀行之間沒(méi)有嚴(yán)格的市場(chǎng)定位,對(duì)企業(yè)金融的支持方面銀行是比較慎重的,其中最容易受到宏觀調(diào)控或者政策的影響。尤其是建筑行業(yè),近幾年來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)過(guò)熱,房?jī)r(jià)持續(xù)上漲,為了限制炒房和防止房地產(chǎn)泡沫,國(guó)家出臺(tái)了很多相關(guān)的政策,緩解房?jī)r(jià)增長(zhǎng)過(guò)快。2016年國(guó)慶期間,全國(guó)21個(gè)城市出臺(tái)了住房限購(gòu)令,天津、蘇州、杭州等城市對(duì)外地人購(gòu)房數(shù)量進(jìn)行限制;北京、深圳等城市提高了首套自住房的付款比例,對(duì)已經(jīng)擁有一套房子的家庭,如果在此申請(qǐng)商業(yè)性個(gè)人住房貸款購(gòu)買(mǎi)住房的,無(wú)論有無(wú)貸款記錄,首付款比例不低于50%,購(gòu)買(mǎi)非自住房的,首付比例不低于70%等等,這些政策的出臺(tái)一定程度上對(duì)緩解炒房熱,房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步降溫。根據(jù)國(guó)家的宏觀調(diào)控,對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)產(chǎn)生一定的影響。首先是銀行對(duì)房地產(chǎn)的資金支持力度會(huì)下降,特別是中小建筑行業(yè),對(duì)資金的需求特別大,一旦銀行縮進(jìn)對(duì)企業(yè)的貸款,那對(duì)企業(yè)將會(huì)是致命的打擊。中小企業(yè)規(guī)模小、科技含量和產(chǎn)品質(zhì)量低,缺乏一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力,同時(shí)企業(yè)在收集市場(chǎng)信息的能力比較弱,無(wú)法根據(jù)經(jīng)濟(jì)政策、金融環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等變化做出有效地判斷,所以抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱。受到企業(yè)規(guī)模限制,中小企業(yè)融資非常難,融資渠道單一,企業(yè)融資的成本比較貴,導(dǎo)致企業(yè)資金嚴(yán)重不足。很多企業(yè)往往沒(méi)過(guò)多久就破產(chǎn)了,根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)中小企業(yè)的平均周期非常短,中國(guó)中小企業(yè)平均壽命只有2.5年,企業(yè)死亡率居高不下。融資難、融資貴,是我國(guó)中小企業(yè)面臨的一大難題,中小企業(yè)很難通過(guò)銀行獲得融資,就算融資成功了,融資的成本也超過(guò)了銀行的基準(zhǔn)利率,一些企業(yè)的融資成本甚至超過(guò)了20%,很多中小企業(yè)不是被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手打垮的,而是被高融資成本拖累,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)無(wú)法抵償高額的融資成本。此外“過(guò)橋”成本與互聯(lián)互保風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā),更進(jìn)一步推高了中小企業(yè)的死亡率。類(lèi)似建筑企業(yè)這種快速擴(kuò)張的企業(yè)而言,如果融資無(wú)法及時(shí)解決,引資金鏈斷裂而意外死亡的事件也時(shí)有發(fā)生。
二、中小企業(yè)融資特點(diǎn)
(一)中小企業(yè)融資渠單一
當(dāng)前我們國(guó)家的中小企業(yè)融資渠道比較窄,外部融資的比例過(guò)低,企業(yè)往往通過(guò)內(nèi)部積累。雖然國(guó)家為了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題,出臺(tái)了相關(guān)的政策,但是中小企業(yè)融資問(wèn)題依然沒(méi)有得到較大的改善。由于中小型企業(yè)的管理制度不規(guī)范、經(jīng)濟(jì)規(guī)模小、相關(guān)財(cái)務(wù)信息不透明等特點(diǎn),金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展金融服務(wù)的時(shí)候往往需要投入大量的人力、物力和財(cái)力,才能獲比較完整的信息,因此金融機(jī)構(gòu)都愿意做大企業(yè)的金融服務(wù),而不愿意做小企業(yè)的金融服務(wù)。目前我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)都是通過(guò)自籌資金,資金額度比較小,無(wú)法支持企業(yè)的發(fā)展資金需求。中小企業(yè)融資的渠道有很多:國(guó)家發(fā)行債券、股票、銀行貸款和民間借貸等,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)該和,國(guó)家基本取消了非國(guó)有企業(yè)的財(cái)政支持。而債券發(fā)行門(mén)檻高、融資門(mén)檻高,很多中小企業(yè)不符合融資要求,當(dāng)下我們很多企業(yè)往往不在國(guó)內(nèi)上市,而到其他國(guó)家上市。而且中小企業(yè)發(fā)展很不穩(wěn)定,貸款風(fēng)險(xiǎn)很高,所以商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款緊縮,在沒(méi)有資金和市場(chǎng)的支持下,中小企業(yè)不得不選擇民間借貸。由于民間借貸是屬于黑市,屬于非法集資,具有巨大的信用風(fēng)險(xiǎn),我們國(guó)家明令禁止。
(二)融資成本高
中小企業(yè)融資渠道單一,銀行信貸是獲得外部融資的主要方式,但是中小企業(yè)信用等級(jí)低,能貸款的額度也是有限的。而且與大型國(guó)有企業(yè)相比,中小型企業(yè)借貸成本高出銀行借貸的正�；鶞�(zhǔn)利率,而且銀行如果發(fā)放貸款給中小企業(yè),還需要采取抵押和擔(dān)保的方式,手續(xù)十分繁瑣,企業(yè)需要承擔(dān)資格審查費(fèi)、年審費(fèi)用、抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)等諸如此類(lèi)的費(fèi)用,進(jìn)一步增長(zhǎng)了企業(yè)融資的成本,而且銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款審批程序非常嚴(yán)苛,審批的時(shí)間比較長(zhǎng),增加了企業(yè)等待的成本。所以為了盡快融資,很多中小企業(yè)選擇了民間借貸,民間借貸在我國(guó)屬于非法集資,風(fēng)險(xiǎn)大,成本高。
三、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)
(一)政策風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)融資的政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,影響企業(yè)到期債務(wù)償還的風(fēng)險(xiǎn)。在城鎮(zhèn)化過(guò)程中,大量的農(nóng)村人口涌入城市,城市建筑規(guī)模不斷擴(kuò)大,房地產(chǎn)行業(yè)幾乎成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),大量的民間資本涌入房地產(chǎn)業(yè),進(jìn)一步刺激了房地產(chǎn)的市場(chǎng)。國(guó)家為了對(duì)房地產(chǎn)投資進(jìn)行有效地調(diào)控,出臺(tái)了相關(guān)的政策。銀行對(duì)房地產(chǎn)相關(guān)貸款的審批越來(lái)越嚴(yán)格,提高房地產(chǎn)行業(yè)的貸款利率等,這些金融政策的變動(dòng)對(duì)建筑企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、融資形式都會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
(二)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)融資的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就是指中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善而使企業(yè)的現(xiàn)金流量減少、資金鏈斷裂、到期債務(wù)不能償還的風(fēng)險(xiǎn)。中小型建筑企業(yè),他們經(jīng)濟(jì)規(guī)模比較小,實(shí)力比較弱,融資渠道非常有限,缺乏一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),往往對(duì)市場(chǎng)需求把握的不夠準(zhǔn)確,而且風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng),對(duì)國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控形勢(shì)認(rèn)識(shí)不全面,往往存在盲目投資的情況,投資的時(shí)候沒(méi)有認(rèn)真核算財(cái)務(wù)成本。
四、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制
國(guó)外一些發(fā)達(dá)地區(qū),中小企業(yè)比重都超過(guò)了90%,它們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中,也曾經(jīng)或多或少的遇到融資方面的困難。不過(guò)政府積極采取各項(xiàng)措施,有效地解決了企業(yè)融資難的問(wèn)題。在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面,中國(guó)也可以借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家,為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件,讓它們繼續(xù)在促進(jìn)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)增長(zhǎng)方面發(fā)揮應(yīng)有的作用。
(一)政府加大扶持力度
為了促進(jìn)中小企業(yè)的健康有序發(fā)展,國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)都應(yīng)該創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。為了穩(wěn)定房地產(chǎn)的發(fā)展,國(guó)家出臺(tái)了嚴(yán)厲的房地產(chǎn)控制政策,但是對(duì)一些國(guó)家發(fā)展需要的項(xiàng)目,政策依然應(yīng)該大力支持。在企業(yè)的融資、技術(shù)等方面提供一些優(yōu)惠政策。比如讓一些大學(xué)、科研機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供技術(shù)支撐,特別是近年來(lái)智能建筑、綠色建筑等概念的提出,給建筑行業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn),建筑企業(yè)需要相關(guān)的建筑專(zhuān)家、技術(shù)專(zhuān)家給予一定的技術(shù)支持。針對(duì)中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題,2016年10月10日,工信部聯(lián)合中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)利用應(yīng)收賬款幫助企業(yè)向銀行貸款,目前國(guó)務(wù)院成立了600億中小企業(yè)發(fā)展基金,幫助中小企業(yè)利用倉(cāng)庫(kù)里的存貨向銀行進(jìn)行貸款。
(二)企業(yè)要提高風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)
建筑企業(yè)在投資的時(shí)候,必須加強(qiáng)預(yù)算分析。建筑企業(yè)應(yīng)該聘請(qǐng)有項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、有能力的財(cái)務(wù)人員到公司任職,對(duì)公司的每一項(xiàng)重要投資,進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算、成本分析、風(fēng)險(xiǎn)控制。從而有效地規(guī)避企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。
(三)建立信用擔(dān)保體系
中小企業(yè)信用擔(dān)保指的是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和債權(quán)人約定的擔(dān)保方式,由債權(quán)人提供擔(dān)保,在擔(dān)保期間,如果企業(yè)沒(méi)有按照合同規(guī)定的日期償還債務(wù),就由擔(dān)保人履行債務(wù)。擔(dān)保體系能夠有效消除中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題,但是具有一定的風(fēng)險(xiǎn),因此一般的個(gè)人或者企業(yè)不太愿意提供擔(dān)保信用。所以應(yīng)該建立政府擔(dān)保信用體系,發(fā)揮政府的領(lǐng)導(dǎo)作用,政府資助建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),扶持中小企業(yè)發(fā)展。
(四)大力支持和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融
近年來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)也呈現(xiàn)強(qiáng)大的發(fā)展勢(shì)頭,催生了數(shù)千億美元交易金額的移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)和數(shù)百億美元的P2P平臺(tái),正逐漸改變?nèi)藗兊纳钕M(fèi)和理財(cái)習(xí)慣。傳統(tǒng)的金融模式往往通過(guò)線下,企業(yè)必須到銀行柜臺(tái)進(jìn)行辦理,企業(yè)融資成本高、需要耗費(fèi)的時(shí)間成本和等待成本非常高,而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融,貸款人只需要將相關(guān)的資料和證明提交,24小時(shí)通過(guò)審核就可以立即拿到錢(qián)。如今越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)給對(duì)中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。2016年阿里巴巴旗下的網(wǎng)商銀行利用阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái),為中小企業(yè)提供無(wú)門(mén)檻、無(wú)抵押、快速的融資服務(wù)�？梢詾橹行∑髽I(yè)提供1—20萬(wàn)不等的小額貸款。
五、結(jié)語(yǔ)
企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管,提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),并建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度,將風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于企業(yè)的每一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)環(huán)節(jié)。我們的中小型建筑企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的粗放型發(fā)展之路,而應(yīng)該走高科技發(fā)展之路。由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變,從根本上扭轉(zhuǎn)由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致的融資困難問(wèn)題,有效地規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。此外政府、金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件,促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。
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