財務(wù)情況說明書錦集（3篇）

財務(wù)情況說明書1

　　為適應(yīng)股票發(fā)行核準制的要求，現(xiàn)發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第7號？股票上市公告書》，自本準則發(fā)布之日起施行。中國證券監(jiān)督管理委員會1997年1月6日《關(guān)于發(fā)布公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第七號〈上市公告書的內(nèi)容與格式（試行）〉的通知》（證監(jiān)〔1997〕1號）同時廢止。

　　公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第7號股票上市公告書

　　目錄

　　第一章、總則

　　第二章、上市公告書

　　第一節(jié)、重要聲明與提示

　　第二節(jié)、概覽

　　第三節(jié)、緒言

　　第四節(jié)、發(fā)行人概況

　　第五節(jié)、股票發(fā)行與股本結(jié)構(gòu)

　　第六節(jié)、董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員

　　第七節(jié)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

　　第八節(jié)、財務(wù)會計資料

　　第九節(jié)、其他重要事項

　　第十節(jié)、董事會上市承諾

　　第十一節(jié)、上市推薦人及其意見

　　第三章、附則

　　第一章、總則

　　第一條、為規(guī)范首次公開發(fā)行股票公司上市的信息披露行為，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“《證券法》”）等法律、法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）的有關(guān)規(guī)定，制定本準則。

　　第二條、在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并申請在經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的證券交易所上市的公司（以下簡稱“發(fā)行人”），應(yīng)按本準則編制上市公告書。

　　發(fā)行境內(nèi)上市外資股的公司參照本準則執(zhí)行。

　　第三條、本準則的規(guī)定是對發(fā)行人上市公告書信息披露的最低要求。不論本準則是否有明確規(guī)定，凡在招股說明書披露日至本上市公告書刊登日期間所發(fā)生的對投資者投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)披露。

　　本準則某些具體要求對發(fā)行人確實不適用的，發(fā)行人可針對實際情況，在不影響披露內(nèi)容完整性的前提下作出適當(dāng)修改，并予以書面說明。發(fā)行人未披露本準則規(guī)定內(nèi)容的，應(yīng)以書面形式報告證券交易所同意，并報中國證監(jiān)會備案。

　　第四條、由于商業(yè)秘密等特殊原因致使某些信息確實不便披露的，發(fā)行人可向中國證監(jiān)會申請豁免。

　　第五條、發(fā)行人應(yīng)在上市公告書有關(guān)部分簡要披露發(fā)行人及其所屬行業(yè)在業(yè)務(wù)、市場競爭和盈利等方面的現(xiàn)狀及前景，并向投資者簡述相關(guān)的風(fēng)險。

　　第六條、發(fā)行人在招股說明書及其摘要中披露的所有信息應(yīng)真實、準確、完整、公平、及時，尤其要確保所披露的財務(wù)會計資料有充分的依據(jù)。所引用的財務(wù)報告、盈利預(yù)測報告（如有）應(yīng)由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計或?qū)徍恕?/p>

　　第七條、在不影響信息披露的完整性和不致引起閱讀不便的前提下，發(fā)行人可采用相互引征的方法，對各相關(guān)部分的內(nèi)容進行適當(dāng)技術(shù)處理，以避免重復(fù)和保持文字簡潔。

　　第八條、自招股說明書核準日至股票上市首日不超過三個月，且招股說明書及其引用的財務(wù)資料尚未失效的，可適當(dāng)簡化刊登有關(guān)財務(wù)會計資料，但應(yīng)作必要的附注說明。招股說明書已經(jīng)失效，或其引用的財務(wù)資料已失效的，應(yīng)補充披露最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告。特別情況下可申請適當(dāng)延長，但至多不超過一個月。

　　第九條、在編制上市公告書時還應(yīng)遵循如下一般要求：

　　（一）引用的數(shù)據(jù)應(yīng)提供資料來源，事實應(yīng)有充分、客觀、公正的依據(jù)。

　�。ǘ�）引用的數(shù)字應(yīng)采用阿拉伯?dāng)?shù)字，貨幣金額除特別說明外，應(yīng)指人民幣金額，并以元、千元或萬元為單位。

　�。ㄈ�）發(fā)行人可根據(jù)有關(guān)規(guī)定或其他需求，編制上市公告書外文譯本，但應(yīng)保證中、外文文本的一致性，并在外文文本上注明：“本上市公告書分別以中、英（或日、法等）文編制，在對中外文本的理解上發(fā)生歧義時，以中文文本為準�！�

　�。ㄋ模┥鲜泄�告書應(yīng)采用質(zhì)地良好的紙張印刷，幅面為209×295毫米（相當(dāng)于標準的A4紙規(guī)格）。

　�。ㄎ澹┥鲜泄�告書封面應(yīng)載明發(fā)行人的名稱、“上市公告書”的字樣、公告日期等，可載有發(fā)行人的外文名稱、徽章或其他標記、圖案等。

　�。�六）上市公告書不得刊登任何有祝賀性、恭維性或廣告性的詞句。

　　第十條、發(fā)行人應(yīng)在其股票上市五日前，將上市公告書全文刊登在至少一種由中國證監(jiān)會指定的報刊及中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站上，并將上市公告書文本備置于發(fā)行人住所、擬上市的證券交易所住所、有關(guān)證券經(jīng)營機構(gòu)住所及其營業(yè)網(wǎng)點，以供公眾查閱。

　　第十一條、發(fā)行人可將上市公告書刊載于其他報刊和網(wǎng)站，但其披露時間不得早于在中國證監(jiān)會指定報刊和網(wǎng)站的披露時間。

　　第十二條、上市公告書在披露前，任何當(dāng)事人不得泄露有關(guān)的信息，或利用這些信息謀取利益。

　　第十三條、發(fā)行人應(yīng)在披露上市公告書后十日內(nèi)，將上市公告書文本一式五份分別報送中國證監(jiān)會及發(fā)行人所在地的派出機構(gòu)、上市的證券交易所。

　　第十四條、發(fā)行人董事會應(yīng)保證上市公告書的真實性、準確性、完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

　　第二章、上市公告書

　　第一節(jié)、重要聲明與提示

　　第十五條、發(fā)行人董事會應(yīng)在上市公告書顯要位置作如下重要聲明與提示：

　　“本公司董事會保證上市公告書的真實性、準確性、完整性，全體董事承諾上市公告書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任�！�

　　“根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，本公司董事、高級管理人員已依法履行誠信和勤勉盡責(zé)的義務(wù)和責(zé)任。”

　　“證券交易所、中國證監(jiān)會、其他政府機關(guān)對本公司股票上市及有關(guān)事項的意見，均不表明對本公司的任何保證�！�

　　“本公司提醒廣大投資者注意，凡本上市公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容，請投資者查閱XX年XX月XX日刊載于XX（報刊）的本公司招股說明書摘要，及刊載于XX網(wǎng)站的本公司招股說明書全文�！�

　　第十六條、會計師事務(wù)所對發(fā)行人財務(wù)報告出具了帶說明段的無保留意見的審計報告的，發(fā)行人應(yīng)作如下重要提示：

　　“XX會計師事務(wù)所對本公司財務(wù)報告出具了有說明段的無保留意見的審計報告，請投資者注意閱讀該審計報告及相關(guān)財務(wù)報表附注。本公司董事會、監(jiān)事會對相關(guān)事項已作詳細說明，請投資者注意閱讀�！�

　　第二節(jié)、概覽

　　第十七條、發(fā)行人應(yīng)在上市公告書設(shè)一概覽，提示性地說明本上市公告書的關(guān)鍵內(nèi)容，以使投資者盡快了解上市公告書的主要內(nèi)容。概覽部分的內(nèi)容主要包括：

　�。ㄒ唬┕善焙喎Q；

　�。ǘ�）股票代碼；

　�。ㄈ�）總股本；

　�。ㄋ模┛闪魍ü杀�；

　�。ㄎ澹┍敬紊鲜辛魍ü杀荆�

　�。�六）對首次公開發(fā)行股票前股東所持股份的流通限制及期限；

　�。ㄆ撸┦状喂�開發(fā)行股票前股東對所持股份自愿鎖定的承諾；

　�。ò耍┥鲜械攸c；

　�。ň牛┥鲜袝r間；

　�。ㄊ�）股票登記機構(gòu)；

　�。ㄊ�一）上市推薦人。

　　第三節(jié)、緒言

　　第十八條、發(fā)行人應(yīng)在緒言部分披露：

　�。ㄒ唬┚幹粕鲜泄�告書依據(jù)的法律、法規(guī)名稱；

　�。ǘ�）股票發(fā)行核準的部門和文號、發(fā)行數(shù)量和價格等；

　�。ㄈ�）股票上市的批準單位和文號、上市地點、股票簡稱和代碼等；

　　（四）本上市公告書與招股說明書所刊載內(nèi)容的關(guān)系。

　　第四節(jié)、發(fā)行人概況

　　第十九條、發(fā)行人應(yīng)披露：

　�。ㄒ唬┌l(fā)行人的基本情況，包括發(fā)行人中英文名稱、注冊資本、法定代表人、住所、經(jīng)營范圍、主營業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、電話、傳真、電子郵箱、董事會秘書；

　�。ǘ�）發(fā)行人的歷史沿革，應(yīng)說明發(fā)行人的設(shè)立及發(fā)展主要歷程，歷次股權(quán)變動情況等；

　　（三）發(fā)行人的主要經(jīng)營情況，主要包括發(fā)行人在產(chǎn)品、技術(shù)、人才等方面的優(yōu)勢和劣勢，主要財務(wù)指標，擁有的主要知識產(chǎn)權(quán)、政府特許經(jīng)營權(quán)和非專利技術(shù)，享有的財政稅收優(yōu)惠政策等。

　　第五節(jié)、股票發(fā)行與股本結(jié)構(gòu)

　　第二十條、發(fā)行人應(yīng)披露本次股票上市前首次公開發(fā)行股票的情況，主要包括：

　�。ㄒ唬┌l(fā)行數(shù)量；

　�。ǘ�）發(fā)行價格；

　　（三）募股資金總額；

　　（四）發(fā)行方式；

　　（五）配售比例（如有）；

　�。�六）配售主要對象（如有）；

　�。ㄆ撸┌l(fā)行費用總額及項目；

　�。ò耍┟抗砂l(fā)行費用。

　　第二十一條、發(fā)行人應(yīng)披露本次股票上市前首次公開發(fā)行股票的承銷情況，包括社會公眾認購股票后由承銷商包銷股票的數(shù)量、主承銷商及承銷團成員分銷比例及數(shù)量等。

　　第二十二條、發(fā)行人應(yīng)披露注冊會計師對本次上市前首次公開發(fā)行股票所募股資金的驗資報告，以及募股資金入帳情況，包括入帳時間、入帳金額、入帳帳號與開戶銀行。

　　第二十三條、發(fā)行人應(yīng)披露上市前股權(quán)結(jié)構(gòu)及各類股東的持股情況，主要包括：

　�。ㄒ唬┌窗l(fā)起人股、社會公眾股等披露股權(quán)結(jié)構(gòu)；

　�。ǘ�）披露最大十名股東的名稱、持股數(shù)、持股比例等。

　　第六節(jié)、董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員

　　第二十四條、發(fā)行人應(yīng)簡要披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的情況，包括姓名、年齡、性別、國籍或在境外的永久居留權(quán)、學(xué)歷、職稱、在發(fā)行人的職務(wù)等。以上人員在招股說明書披露日至上市公告書刊登日期間有變動的，應(yīng)特別注明。

　　第二十五條、發(fā)行人應(yīng)按招股說明書準則的有關(guān)規(guī)定，分別按個人持股、家屬持股、法人持股等類別，披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員持有發(fā)行人股份的簡況。

　　第二十六條、發(fā)行人如按規(guī)定設(shè)置有認股權(quán)，應(yīng)披露認股權(quán)計劃的主要內(nèi)容、執(zhí)行情況，已發(fā)放認股權(quán)的'行權(quán)情況等。

　　第二十七條、發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員所持股份鎖定的情況及契約性安排，以及上述人員自愿鎖定所持股份聲明的主要內(nèi)容。

　　第七節(jié)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

　　第二十八條、發(fā)行人應(yīng)按招股說明書準則的有關(guān)規(guī)定，簡要披露有關(guān)同業(yè)競爭的情況，發(fā)行人關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系以及發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易的情況。

　　第八節(jié)、財務(wù)會計資料

　　第二十九條、發(fā)行人應(yīng)按本準則的有關(guān)要求簡要披露在招股說明書中披露的財務(wù)會計資料及首次公開發(fā)行后的重大財務(wù)變化（如有）。

　　第三十條、會計師事務(wù)所對發(fā)行人財務(wù)報告出具標準無保留意見的審計報告的，發(fā)行人應(yīng)在上市公告書中說明；出具帶說明段的無保留意見的審計報告的，發(fā)行人應(yīng)披露審計報告的全文及相關(guān)的財務(wù)報表附注，發(fā)行人董事會及監(jiān)事會對該審計意見涉及事項的說明。

　　第三十一條、發(fā)行人應(yīng)轉(zhuǎn)載在招股說明書已披露過的主要財務(wù)指標。

　　發(fā)行人補充最近一期未經(jīng)審計的財務(wù)會計資料的，應(yīng)補充披露該期上述財務(wù)指標。

　　第三十二條、發(fā)行人應(yīng)簡要披露在招股說明書中披露的盈利預(yù)測數(shù)據(jù)。

　　第九節(jié)、其他重要事項

　　第三十三條、發(fā)行人應(yīng)披露股票首次公開發(fā)行后至上市公告書公告前已發(fā)生的可能對發(fā)行人有較大影響的其他重要事項，主要包括：

　　（一）主要業(yè)務(wù)發(fā)展目標的進展；

　　（二）所處行業(yè)或市場重大變化；

　　（三）主要投入、產(chǎn)出物供求及價格的重大變化；

　　（四）重大投資；

　�。ㄎ澹┲卮筚Y產(chǎn)（股權(quán)）收購、出售；

　　（六）發(fā)行人住所的變更；

　�。ㄆ撸┲卮笤V訟、仲裁案件；

　�。ò耍┲卮髸�計政策的變動；

　�。ň牛�會計師事務(wù)所的變動；

　�。ㄊ�）發(fā)生新的重大負債或重大債項發(fā)生變化；

　　（十一）其他應(yīng)披露的重大事項。

　　第十節(jié)、董事會上市承諾

　　第三十四條、發(fā)行人應(yīng)列示自上市之日起董事會作出的承諾。董事會應(yīng)承諾嚴格遵守《公司法》、《證券法》等法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，并自股票上市之日起作到：

　�。ㄒ唬┏兄Z真實、準確、完整、公允和及時地公布定期報告，披露所有對投資者有重大影響的信息，并接受中國證監(jiān)會、證券交易所的監(jiān)督管理；

　�。ǘ�）承諾發(fā)行人在知悉可能對股票價格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的任何公共傳播媒介中出現(xiàn)的消息后，將及時予以公開澄清；

　�。ㄈ�）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員將認真聽取社會公眾的意見和批評，不利用已獲得的內(nèi)幕消息和其他不正當(dāng)手段直接或間接從事發(fā)行人股票的買賣活動；

　　（四）發(fā)行人沒有無記錄的負債。

　　第十一節(jié)、上市推薦人及其意見

　　第三十五條、發(fā)行人應(yīng)披露推薦人的有關(guān)情況，包括名稱、法定代表人、住所、聯(lián)系電話、傳真、聯(lián)系人等。

　　第三十六條、發(fā)行人應(yīng)披露推薦人的推薦意見。

　　第三章、附則

財務(wù)情況說明書2

　　破產(chǎn)案件審理中，破產(chǎn)企業(yè)債權(quán)和財產(chǎn)的清收，實際是在企業(yè)破產(chǎn)后，法院對作為破產(chǎn)企業(yè)的各個債務(wù)人案件集中審理和執(zhí)行，清收的結(jié)果直接關(guān)系到最后破產(chǎn)財產(chǎn)分配的比例，歷來是破產(chǎn)案件審理中的重中之重。根據(jù)規(guī)定的第73條，清算組根據(jù)人民法院的委托，向破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)人和財產(chǎn)持有人發(fā)出限期履行通知書。破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)人和財產(chǎn)持有人在接到通知書后，直接向清算組履行的可以說是極少極少，大部分是存在兩種態(tài)度：第一種是雖在法定期限內(nèi)提出異議，但對所提異議不能舉證或所舉證據(jù)不能證明所提異議 ；第二種是在法定期限內(nèi)未提出任何異議 ，也不按通知書的要求到清算組履行義務(wù)，法院認為需要開庭質(zhì)證，查明案件事實，經(jīng)傳票傳喚后也拒不到庭。第一種情況法官對當(dāng)事人所提異議進行審查后，可以直接根據(jù)證據(jù)規(guī)定第二條規(guī)定：沒有證據(jù)或者證據(jù)不足以證明當(dāng)事人事實主張的，由負有舉證責(zé)任的當(dāng)事人承擔(dān)不利后果，直接下達裁定執(zhí)行。現(xiàn)在問題是第二種情況比較復(fù)雜，這種破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)人和財產(chǎn)持有人缺失情況下法官如何認證。

　　根據(jù)證據(jù)規(guī)定的規(guī)定，當(dāng)待證事實處于真?zhèn)尾幻鞯臓顟B(tài)時，由負有舉證責(zé)任的一方當(dāng)事人承擔(dān)不利后果。所謂真?zhèn)尾幻魇侵浮霸谠V訟結(jié)束時，當(dāng)所有能夠釋明事實真相都已采用了，但是爭議事實仍然不清楚的最終狀態(tài)�！痹谄飘a(chǎn)案件審理中，清算組作為一方當(dāng)事人向破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)人和財產(chǎn)持有人發(fā)出履行債務(wù)通知書，作為負有履行義務(wù)一方當(dāng)事人沒有進行任何抗辯時，是不可能出現(xiàn)爭議事實真?zhèn)尾幻鞯臓顟B(tài)的。因為清算組提出主張后，作為負有履行義務(wù)的一方當(dāng)事人未在規(guī)定期限內(nèi)提出異議，即未進行任何抗辯時，所以就沒有所謂的爭議事實，也就沒有爭議事實的真?zhèn)尾幻鳎�因此，我們不能對破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)人和財產(chǎn)持有人沒有提出異議，進行抗辯的案件適用結(jié)果意義上的舉證責(zé)任來裁定清算組敗訴，這樣處理，顯然有悖破產(chǎn)法和規(guī)定的立法宗旨。

　　在破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)人和財產(chǎn)持有人缺失的情況下，是否可以依據(jù)高度蓋然性證明標準的要求對清算組的舉證進行審查，認為符合高度蓋然性證明要求的都裁定予以支持，對破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)人和財產(chǎn)持有人進行執(zhí)行，否則就裁定駁回。根據(jù)證據(jù)規(guī)定第73條，適用該原則的條件是：1、雙方當(dāng)事人對同一事實分別舉出相反的證據(jù)；2、法官可以形成一方當(dāng)事人提供的證據(jù)的證明力明顯大于另一方的內(nèi)心確信。此種情況下，負有履行義務(wù)的一方當(dāng)事人沒有舉任何證據(jù)，在形式上首先就不符合高度蓋然性證明標準的適用條件，實質(zhì)上也不存在清算組證據(jù)明顯大于債務(wù)人一方的問題。

　　清算組清收債權(quán)的證據(jù)，因債務(wù)人和財產(chǎn)持有人不提異議、不答辯、不出庭而不能得到質(zhì)證。按照上述規(guī)定是不能作為認定案件事實的依據(jù)的，故形不成高度蓋然性的狀況。顯然，現(xiàn)有的規(guī)則不能直接適用于破產(chǎn)案件審理中履行義務(wù)一方當(dāng)事人缺失的情況。筆者認為：解決這個問題有必要適當(dāng)引入新的規(guī)則，對此應(yīng)區(qū)別對待。對于已經(jīng)依法收到履行債務(wù)通知書，開庭傳票等文書的履行債務(wù)一方當(dāng)事人，其不提異議、不答辯、不舉證、不出庭的，應(yīng)當(dāng)以擬制自認對待。擬制自認也叫默視自認，指當(dāng)事人一方對另一方陳述的案件事實的默認。前文筆者已經(jīng)充分分析了履行義務(wù)一方當(dāng)事人消極訴訟給案件審理帶來的尷尬。在履行 義務(wù)的一方當(dāng)事人收到清算組發(fā)出的'履行債務(wù)通知書，知道清算組請求其償還債務(wù)數(shù)額和交還持有財產(chǎn)的名稱、數(shù)量，知道提出異議的期限以及逾期未提異議、未舉證、未出庭所必須承擔(dān)的法律后果后，仍然在無正當(dāng)理由不提異議、不舉證、不出庭，無非是兩種心理：一種是認為清算組發(fā)的通知，提不提異議都一樣；另一種是對國家審判機關(guān)的蔑視，前者是事實上的自認，不必說，后者是對訴訟制度的故意踐踏，當(dāng)然也是對自己權(quán)利的放棄，由此產(chǎn)生的不利益應(yīng)當(dāng)歸于其自身。因此，將此類情況按擬制自認對待符合法律設(shè)立該項制度的目的。

　　雖然證據(jù)規(guī)定對擬制自認作了嚴格的要求，但是當(dāng)負有履行義務(wù)的一方當(dāng)事人已經(jīng)依法收到清算 組發(fā)出的通知，知曉清算組要求履行義務(wù)的內(nèi)容、提出異議的期限，以及舉證的相關(guān)規(guī)定后，不進行任何訴訟事項的作為，法官根本沒有對其進一步釋明的可能，而這種結(jié)果是負有履行義務(wù)一方當(dāng)事人的不作為故意造成的，應(yīng)當(dāng)視為經(jīng)審判人員充分說明并詢問仍不明確表示肯定或者否定，適用擬制自認的規(guī)定，此種情況下，負有履行義務(wù)的一方應(yīng)該同時被裁定為證據(jù)失權(quán)，即使以后舉證，也不能作為新的證據(jù)而更改原裁定結(jié)果。

財務(wù)情況說明書3

　　一、引言

　　“十三五規(guī)劃”和20xx年政府工作報告都提到深化金融體制改革。具體來說，就是要推進股票、債券市場改革建設(shè)，促進多層次資本市場健康發(fā)展，提高直接融資比重，而企業(yè)發(fā)行股票是直接融資的基本方式。

　　在我國，企業(yè)發(fā)行股票需要向投資人公布招股說明書。招股說明書的目的是展現(xiàn)公司的成長性，吸引潛在的投資者投資，以滿足公司募集資金的需要。因此，投資者最為關(guān)注的，對投資者最有價值的，非招股說明書中的財務(wù)信息莫屬。而招股說明書的編寫是一項浩大的工程，動輒上百頁的文字已讓投資者頭痛不已，個中的信息更使人眼花繚亂，無從取舍。此外，國內(nèi)對招股說明書財務(wù)信息的研究較少。所以，文章對財務(wù)信息的梳理整合變得尤為有意義。

　　二、招股說明書及財務(wù)信息分類

　　招股說明書（prospectus）是發(fā)行人在公開發(fā)行股份時向投資人做出的法定信息披露，其法律性質(zhì)是要約邀請。招股說明書的形式和實質(zhì)，除了必須符合我國《證券法》《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)按照證券監(jiān)管機構(gòu)公布的系列編制準則編報。招股說明書主要有三種版本：申報稿、封卷稿、最終稿。申報稿主要是發(fā)行前向證監(jiān)會提交的預(yù)先披露稿件，其在證監(jiān)會官網(wǎng)上完整公布。封卷稿一般是發(fā)行人對監(jiān)管?C構(gòu)審核后的文件修改后的版本，此版本一般不公布。最終稿是發(fā)行人在上市后披露的最完整的一版，一般在交易所官網(wǎng)上公布。我國證監(jiān)會對商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)和其他行業(yè)企業(yè)的編報規(guī)定各有不同，同時，在主板、中小板上市公司的要求與創(chuàng)業(yè)板公司的要求也不一樣。所以本文擬就非金融企業(yè)主板上市企業(yè)招股說明書的財務(wù)信息進行解讀。

　　本文通過歸納的邏輯方法，將招股說明書中的財務(wù)信息分為三大類、十小類。分類見下頁表。

　　三、前向預(yù)測信息解讀

　　前向預(yù)測信息是指發(fā)行人的招股說明書中帶有預(yù)測未來性質(zhì)的與財務(wù)相關(guān)的信息。包括反映公司從宏觀到微觀風(fēng)險的風(fēng)險信息、反映公司盈利與競爭力的成長性信息、反映公司募集資金與如何使用的募投信息，以及反映如何回饋投資者的分配信息。

　�。ㄒ唬╋L(fēng)險信息

　　風(fēng)險信息是非常關(guān)鍵的披露信息之一。風(fēng)險信息的披露是否完全，直接涉及到證券監(jiān)管機構(gòu)能否審核通過，投資者的投資是否安全等重大問題。因此，理解風(fēng)險信息大有裨益。歸納發(fā)現(xiàn)，一般招股說明書會包括政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、募集資金投向風(fēng)險、其他風(fēng)險這七大風(fēng)險。政策風(fēng)險指政府法律法規(guī)、規(guī)章文件或官員行使權(quán)力對公司帶來的不確定性，不可預(yù)測也不可逆轉(zhuǎn)，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)考慮該因素。市場風(fēng)險應(yīng)當(dāng)考慮市場前景、行業(yè)環(huán)境變化、市場份額、產(chǎn)品生命周期、境外經(jīng)營等因素綜合考量。技術(shù)風(fēng)險包括產(chǎn)品技術(shù)更新?lián)Q代、土地等無形資產(chǎn)使用等問題。募集資金投向風(fēng)險包括盲目擴張導(dǎo)致的投資失敗和資金使用不效率等風(fēng)險。對于其他的一些風(fēng)險，本文不再贅述。

　�。ǘ�）成長性信息

　　成長性信息是投資者最應(yīng)當(dāng)關(guān)注的信息。無論是機構(gòu)投資者還是個人投資者，想要投資獲利，必須充分了解發(fā)行人的成長性。首先，通過招股說明書中的業(yè)務(wù)與技術(shù)、行業(yè)與競爭和主營業(yè)務(wù)的介紹，我們可以看出企業(yè)主要的研發(fā)技術(shù)和商業(yè)模式。其次，招股書的管理層討論與分析這一章中，具體描述了企業(yè)的財務(wù)狀況、盈利能力分析、分紅安排以及這三者未來的趨勢預(yù)測。此項目的理解應(yīng)當(dāng)參照“財務(wù)會計信息”這一章的內(nèi)容一起理解。財務(wù)狀況分析分項目列示了報告期內(nèi)每年的資產(chǎn)、負債變化情況，并分析了原因，極為詳實。盈利能力分析一般是運用杜邦分析體系等財務(wù)指標分析，也是分年度列示，最后予以評價，投資者可以清晰地看出變動趨勢。其中投資者應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注毛利率這一指標。分紅安排也可以看出發(fā)行人的成長性，成長性強的企業(yè)一般都會把利潤留存用于今后的發(fā)展，因此股利支付率一般較低。此外，投資者還需要注意，發(fā)行人通常會做出發(fā)行資金到位后的每股收益（EPS）預(yù)測，但該預(yù)測是基于若干假設(shè)之上的，準確性有待考證，投資者基于每股收益做出的決策要格外謹慎。

　　（三）募投信息

　　募投信息即資金募集和項目投資信息的簡稱。該信息包括了資本性支出計劃、資金需求和募集資金的運用。資本支出計劃包括了公司所有進行可行性論證后的投資項目，每個項目還包括基本情況介紹和前景預(yù)測，確保募集資金有效、合理地投入。發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)合理地測算資金的使用進度，確保及時完工。此外，募投信息還包括資金的運用對發(fā)行人對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響，從而投資者可以看出該投資能否提高發(fā)行人的盈利實力、競爭能力和綜合實力。

　�。ㄋ模┓峙湫畔�

　　分配信息就是發(fā)行人的股利分配政策。該信息主要包括近三年利潤分配政策、發(fā)行前滾存利潤的分配、發(fā)行后利潤分配和上市后三年的利潤分配政策。分配信息一方面體現(xiàn)了投資者獲得回報的能力，另一方面還能窺探出企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，可以作為預(yù)測企業(yè)價值的依據(jù)。該信息包括分配的具體內(nèi)容、條件、比例，使投資者明確何種情況下能獲得多少回報。三年后的利潤分配政策可以看出企業(yè)的鼓勵政策是否積極、持續(xù)，是否將盈余先滿足自身發(fā)展再分配。同時，穩(wěn)定的股利分配還便于投資者運用股利現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估測企業(yè)的價值。

　　四、后向歷史信息解讀

　　后向歷史信息是指發(fā)行人的招股書中帶有陳述過去事實性質(zhì)的與財務(wù)相關(guān)的信息。包括會計審計信息、稅項相關(guān)信息、公司治理信息和獨立性信息。

　　（一）會計審計信息

　　公司披露的各種文件中，會計審計信息向來都是各方投資者聚焦的中心。招股說明書中的會計審計信息更是從內(nèi)容上占據(jù)了“半壁江山”。讀透會計信息，投資者將會很好地了解發(fā)行人從初始設(shè)立以來，股本是如何形成的，期間的重大資產(chǎn)重組、企業(yè)并購是如何進行的，發(fā)行人近三年的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果怎么樣。此外，招股書“財務(wù)會計信息”這一章中還會單獨披露“報告期內(nèi)主要財務(wù)指標”這一節(jié)，方便投資者評價發(fā)行人的財務(wù)情況。閱讀審計信息，有助于投資者確定發(fā)行人財務(wù)報表的編制質(zhì)量、可信性。好的會計師事務(wù)所與好的企業(yè)是相輔相成的，高質(zhì)量的審計信息，不但能提高報表的可信度，還能提高發(fā)行人發(fā)行成功的概率，獲得超額回報。

　　具體來說，會計信息包括設(shè)立時驗資及投入資產(chǎn)計量屬性、資產(chǎn)評估、重大資產(chǎn)重組，近三年的`財務(wù)報告，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具體分析非經(jīng)常性損益、最近資產(chǎn)負債、報告期所有者權(quán)益和現(xiàn)金流的變動。財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)明確財報編制基礎(chǔ)、合并范圍及變化、會計政策會計估計、期后事項、或有事項、承諾事項及其他事項，以上每一項都會給發(fā)行人利潤帶來重大影響。發(fā)行人的分部信息也很重要，新會計準則對企業(yè)重要的經(jīng)營分部信息的披露提出了要求。審計信息包括財務(wù)報表審計信息和內(nèi)部控制審計信息。每項都包含了審計期間、審計口徑和審計類型，該類信息簡明扼要，卻責(zé)任重大。

　�。ǘ�）稅項相關(guān)信息

　　稅項相關(guān)信息通常占招股說明書篇幅不大，但對于投資者了解企業(yè)稅收環(huán)境至關(guān)重要。該信息通常包括稅項和財稅優(yōu)惠政策。通過看企業(yè)繳納稅種的類型，是流轉(zhuǎn)稅（如增值稅）為主還是行為稅（如土地增值稅）為主，可以看出發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)、多元化程度及其面臨的稅負壓力等信息。對于高科技企業(yè)、政府扶持企業(yè)、特殊地域企業(yè)而言，財稅優(yōu)惠政策就比較重要了。投資者應(yīng)重點關(guān)注稅收優(yōu)惠期間、稅收優(yōu)惠程度以及其對利潤的影響，避免投資決策失誤。

　�。ㄈ�）公司治理信息

　　招股說明書中公司治理信息極為龐雜，從發(fā)行人、發(fā)行人股東、實際控制人、?l行人的參股股東、5%以上股份的大股東到每個公司組織結(jié)構(gòu)，公司的董事會、監(jiān)事會、高管層，公司的控股、參股作為5%大股東的企業(yè)等，每一項均需按照證監(jiān)會規(guī)定在招股說明書中披露。本文僅探討與財務(wù)報表相關(guān)的公司治理信息。首先，招股說明書中會以結(jié)構(gòu)圖的形式展現(xiàn)公司的控股形式，有些企業(yè)會展示組織結(jié)構(gòu)圖。這有助于投資者厘清公司各主體之間的關(guān)系和職責(zé)。其中包括要有完善的權(quán)力機構(gòu)設(shè)置、獨立董事、董事會秘書制度和制度規(guī)定的相關(guān)委員會的設(shè)立。其次，董事、監(jiān)事、高管及其親屬的持股比例、對外投資情況、薪酬情況及變動也是很重要的信息。這對確定一致行動人、管理層權(quán)力等因素有積極意義。

　　“公司治理”的另一面就是內(nèi)部控制。招股說明書中需要包括內(nèi)部控制自我評估和注冊會計師的內(nèi)控鑒證意見。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)財政部、證監(jiān)會的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》《上市公司內(nèi)部控制指引》等文件進行內(nèi)控管理，并出具本公司內(nèi)部控制評價意見，由注冊會計師出具《內(nèi)部控制審核報告》。

　�。ㄋ模┆毩⑿孕畔�

　　獨立性是客觀公正的體現(xiàn)，發(fā)行人需要保持獨立性以滿足形式上和實質(zhì)上的要求。《證券法》曾規(guī)定了公司上市若干條件中，除了滿足一定的財務(wù)指標以外還要保持業(yè)務(wù)上的獨立和人員上的獨立。比如同業(yè)競爭、競業(yè)禁止、兼職兼任等情況。招股說明書中明確要求發(fā)行人披露同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易以及減少關(guān)聯(lián)交易的措施，這有助于獨立性的維持。此外，客戶與供應(yīng)商關(guān)系也是影響發(fā)行人獨立性的重要因素。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露主要供應(yīng)商和主要客戶的采購和收入占比，同時應(yīng)當(dāng)披露是否與前五大供應(yīng)商或客戶存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以保持獨立性。

　　五、其他責(zé)任信息解讀

　　其他責(zé)任信息是指發(fā)行人與財務(wù)相關(guān)的責(zé)任信息。包括法律責(zé)任信息和社會責(zé)任信息。

　　（一）法律責(zé)任信息

　　總體上，《證券法》要求公司披露的信息不存在虛假報告、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，否則會導(dǎo)致強制退市、高額罰款等法律責(zé)任。具體來看，公司簽訂的重大合同、為股東提供擔(dān)保、對外擔(dān)保、重大訴訟與仲裁，都應(yīng)當(dāng)滿足《合同法》《公司法》中的相關(guān)規(guī)定。違反了此類規(guī)定，公司將會承擔(dān)嚴重的法律責(zé)任，遭受財務(wù)上的損失。

　�。ǘ�）社會責(zé)任信息

　　招股說明書中雖然未明確要求披露社會責(zé)任信息，但企業(yè)在社會中更多地承擔(dān)責(zé)任是不可否認的事實。我們?nèi)匀豢梢詮恼泄烧f明書中提取出相關(guān)信息，比如員工及社保情況等。有些企業(yè)還涉及到其在住房制度改革和醫(yī)療制度改革中所做出的努力。相信在政治、經(jīng)濟、社會、文化、生態(tài)不斷發(fā)展的未來，企業(yè)社會責(zé)任的披露會越來越充分。

【財務(wù)情況說明書】相關(guān)文章：

財務(wù)情況說明書06-12

財務(wù)情況說明書06-29

財務(wù)情況說明書【精華】01-22

財務(wù)情況說明書范文10-31

請假情況說明書 請假情況說明書04-23

情況說明書12-05

[經(jīng)典]情況說明書07-17

公司財務(wù)情況說明書11-13

[經(jīng)典]財務(wù)情況說明書15篇08-06

公司財務(wù)情況說明書07-23